Báo cáo Triển vọng Đông Nam Á 2024 - Cơ hội đang vẫy gọi

First page 1 Next page Last page

Animated publication

BÁO CÁO TRIỂN VỌNG ĐÔNG NAM Á

2 0 2 4

CƠ HỘI ĐANG VẪY GỌI

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

MỘT NĂM MỚI ĐẦY TRIỂN VỌNG TĂNG TRƯỞNG BẤT CHẤP NHỮNG BẤT ỔN

Khu vực Đông Nam Á được kỳ vọng sẽ tăng trưởng 4,6% vào năm 2024, nhanh hơn mức tăng trưởng 4,0% so với cùng kỳ năm trước. Năm 2024, hầu hết các nền kinh tế lớn tại Đông Nam Á được dự báo sẽ có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ so với 2023, ngoại trừ Indonesia, quốc gia được dự báo có tăng trưởng chậm lại nhưng vẫn sẽ đạt mức tăng trưởng khá 4,9% vào năm 2024. Đông Nam Á đã đạt được các mục tiêu kiểm soát lạm phát và lãi suất cao. Nhờ vào tỷ lệ thất nghiệp thấp, niềm tin tiêu dùng ổn định và nhu cầu mua sắm bị dồn nén, sức mạnh tiêu dùng trong nước vẫn là yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ở Đông Nam Á (tiêu dùng nội địa thường đóng góp hơn 50% GDP ở các quốc gia mới nổi).

Lạm phát và chi phí tài chính được giảm bớt sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho dòng vốn đầu tư tiếp tục rót vào khu vực Đông Nam Á, bởi lẽ các các nhà đầu tư luôn tìm kiếm lợi nhuận cao hơn tại khu vực đang phát triển nhanh. Xuất khẩu toàn cầu của khu vực được dự báo sẽ tăng, du lịch hàng không trong khu vực tiếp tục phục hồi và nhu cầu tiêu dùng nội địa mạnh mẽ sẽ thúc đẩy tăng trưởng của Đông Nam Á vào năm 2024. Tuy nhiên, những biến động vẫn tiếp tục diễn ra. Tốc độ tăng trưởng kinh tế Trung Quốc (chiếm khoảng 15% xuất khẩu của khu vực) đang chậm lại, điều này có khả năng làm gia tăng những xung đột địa chính trị và giá dầu leo thang. Điều này có thể thúc đẩy lạm phát ở các nước nhập khẩu năng lượng ròng như Singapore, Thái Lan và Philippines tăng cao hơn. Ngoài ra, trong khi các dự báo về triển vọng của xu hướng lãi suất toàn cầu sẽ giảm, nhưng tốc độ và thời điểm cắt giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng. Chúng tôi dự báo lãi suất vào năm 2024 có thể sẽ cao hơn mức trước đại dịch.

KINH TẾ KHU VỰC ĐÔNG NAM Á ĐƯỢC KỲ VỌNG SẼ TĂNG TRƯỞNG MẠNH MẼ

TIÊU DÙNG NỘI ĐỊA MÃNH MẼ TRONG BỐI CẢNH TỶ LỆ THẤT NGHIỆP ĐƯỢC KIỂM SOÁT

2023

2024F

TRUNG BÌNH 2025-2030F

TRUNG BÌNH TRƯỚC ĐẠI DỊCH (2015-2019)

80%

60%

40%

20%

Việt Nam

Thái Lan

Malaysia

Philippines

Indonesia

Singapore

(TĂNG TRƯỞNG THEO NĂM %)

TĂNG TRƯỞNG GDP (%) 0%

Tỷ trọng đóng góp của tiêu dùng nội địa vào GDP Tăng trưởng tiêu dùng nội địa (Tỷ lệ trung bình giai đoạn trước đại dịch 2015-2019) Tăng trưởng tiêu dùng nội địa năm 2023

TĂNG TRƯỞNG TIÊU DÙNG NỘI ĐỊA

TỶ LỆ TIÊU DÙNG NỘI ĐỊA SO VỚI GDP

Việt Nam Philippines

Indonesia Malaysia Thái Lan Singapore Trung Quốc Hoa Kỳ

Khu vực đồng euro

CÁC THỊ TRƯỜNG CHÍNH TẠI ĐÔNG NAM Á

Nguồn: Moody’s Analytics, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang hồi phục nhẹ nhàng, hoạt động sản xuất sẽ tăng lên khi mức chi tiêu cho các dịch vụ và mua sắm hàng hóa bị dồn nén đang quay trở lại, thặng dư hàng tồn kho thấp hơn. Đây là tín hiệu tốt cho Đông Nam Á, vì phần lớn hàng xuất khẩu (77% tính đến năm 2022) là từ bên ngoài khu vực. Tốc độ phục hồi sẽ phụ thuộc vào Trung Quốc, Hoa Kỳ, Châu Âu và Nhật Bản, những quốc gia chiếm gần 50% xuất khẩu ở Đông Nam Á. Hoa Kỳ, Trung Quốc và Châu Âu trong năm 2024 dự kiến sẽ có mức tăng trưởng kinh tế vừa phải, điều này sẽ thúc đẩy ngành sản xuất của Đông Nam Á phục hồi. ĐÔNG NAM Á THÚC ĐẨY QUÁ TRÌNH HỒI PHỤC SẢN XUẤT TOÀN CẦU NGÀNH SẢN XUẤT PHỤC HỒI

Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) được sử dụng để đo lường hoạt động trong ngành sản xuất và dịch vụ của một nền kinh tế phần lớn đang cho thấy dấu hiệu cải thiện của khu vực Đông Nam Á. Mặc dù không phải tất cả các mức PMI trong khu vực đều tích cực, nhưng các quốc gia định hướng xuất khẩu như Singapore, Việt Nam và Malaysia đã ghi nhận sự cải thiện về chỉ số PMI trong 6 tháng cuối năm 2023, cho thấy động lực

cải thiện cho sản xuất và xuất khẩu. Tuy nhiên, PMI của Thái Lan lại thấp hơn vào tháng 12 năm 2023, do sản lượng sản xuất sụt giảm và niềm tin kinh doanh thấp hơn. Nhưng chúng tôi tin rằng tâm lý sản xuất ở Thái Lan sẽ tăng lên vào năm 2024, nhờ tiếp tục đầu tư vào sản xuất thiết bị điện tử và xe điện.

HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT CÓ DẤU HIỆU CẢI THIỆN

4 3 2 1 0

TỶ TRỌNG XUẤT KHẨU HÀNG HÓA CỦA ASEAN NĂM 2022

-1 -2 -3 -4 -5

Trung Quốc đại lục 15 %

Nội khối-ASEAN 23 %

Philippines CHỈ SỐ NHÀ QUẢN TRỊ MUA HÀNG (PMI) SỐ DƯ RÒNG (TRUNG LẬP = 0) Indonesia

Singapore

Malaysia

Thái Lan

Việt Nam

Hoa Kỳ 15 %

Liên minh 27 nước Châu Âu 9 %

06/23

12/23

Nguồn: Ban Thư ký ASEAN, cơ sở dữ liệu thống kê ASEAN, Trading Economics, Cushman & Wakefield

Khu vực khác 32 %

Nhật Bản 7 %

Nguồn: Ban Thư ký ASEAN, cơ sở dữ liệu thống kê ASEAN, Trading Economics, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

CĂNG THẢNG LẠM PHÁT HẠ NHIỆT

KẾT THÚC ĐỢT TĂNG LÃI SUẤT LẠM PHÁT (%) TỶ GIÁ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ % 2023 2022 Nguồn: Moody’s Analytics, Cushman & Wakefield Philippines Singapore

Indonesia

Việt Nam

Malaysia

Thái Lan

2024F

TRUNG BÌNH TRƯỚC ĐẠI DỊCH (2015-2019)

NHỮNG TÍN HIỆU LẠC QUAN LẠM PHÁT VÀ LÃI SUẤT DỰ KIẾN SẼ HẠ NHIỆT

QUỐC GIA Philippines Singapore

CHÍNH SÁCH

Lãi suất cho vay qua đêm SORA- Tỷ giá qua đêm trung bình Chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương Chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương

Những lo ngại về lạm phát, ảnh hưởng của sự gián đoạn chuỗi cung ứng và cú sốc giá năng lượng leo thang được kỳ vọng sẽ giảm bớt tại hầu hết các thị trường khu vực Đông Nam Á. Bên cạnh đó, với việc Mỹ dự kiến cắt giảm lãi suất vào năm 2024 làm suy giảm áp lực mất giá đối với các đồng tiền Đông Nam Á, thúc đẩy giá nhập khẩu ổn định hơn. Tuy nhiên, những bất ổn vẫn còn tồn tại do những biến động tiềm ẩn về giá dầu và giá lương thực trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị toàn cầu. Singapore, Thái Lan và Philippines là những nước nhập khẩu ròng năng lượng, và các quốc gia Đông Nam Á phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu đậu nành và lúa mì. Trong khi đó, hầu hết lúa mì nhập khẩu ở Đông Nam Á là từ Nga và Ukraine. Dự báo trong ngắn hạn, nguy cơ suy thoái kinh tế mạnh và kéo dài sẽ giảm đáng kể. Khi lạm phát chậm lại, các cơ quan tiền tệ sẽ có nhiều thời gian hơn để nới lỏng các điều kiện tài chính nếu cần thiết, nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và giảm thiểu rủi ro suy thoái tiềm ẩn. Trong nỗ lực thúc đẩy tăng trưởng, ngân hàng trung ương Việt Nam đã bắt đầu chính sách cắt giảm lãi suất vào năm 2023, với một đợt cắt giảm khác có thể xảy ra vào năm 2024. Điều đó cho thấy, hầu hết các ngân hàng trung ương cho đến nay (tính đến cuối tháng 1 năm 2024) đã công bố ý định giữ chính sách lãi suất ổn định và đang tiếp tục theo dõi và chờ đợi.

Indonesia

Thái Lan

Việt Nam Malaysia

Tỷ lệ tái cấp vốn

Tỷ giá ngân hàng trung ương

Philippines

Indonesia

Việt Nam

Singapore

Malaysia

Thái Lan

12/2023

DỰ BÁO 12/2024

Nguồn: Moody’s Analytics, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

KHỐI LƯỢNG ĐẦU TƯ ỔN ĐỊNH

Bất chấp môi trường lãi suất tăng cao, doanh số đầu tư bất động sản ở Đông Nam Á vẫn ổn định vào năm 2023, đạt mức tương tự so với 2022. Tổng doanh số đầu tư vào Đông Nam Á năm 2023 đạt 16,0 tỷ USD. Trong đó, Singapore chiếm 77% lượng đầu tư, theo sau là các thị trường mới nổi Malaysia, Indonesia và Philippines cũng đón nhận lượng đầu tư gia tăng. Tại Singapore, khối lượng giao dịch được thúc đẩy bởi hàng loạt các thương vụ mua bán trung tâm bán lẻ, trong khi tại Malaysia, thị trường công nghiệp lại chiếm tỷ trọng chính. Tại Indonesia, Việt Nam, Philippines và Thái Lan cũng ghi nhận sự sôi động của các thương vụ bán lẻ khi các nhà đầu tư đặt cược vào sự phục hồi của du lịch và khả năng phục hồi tiêu dùng nội địa.

Các nhà đầu tư đã chuyển sự tập trung mới vào thị trường bán lẻ, đặc biệt là tại Singapore, với khối lượng đầu tư vào bất động sản bán lẻ lần đầu tiên vượt qua nhóm văn phòng sau một thập kỷ. Doanh thu đầu tư bán lẻ tại Đông Nam Á đóng góp hơn 1/3 khối lượng đầu tư, cùng với các bất động sản văn phòng và công nghiệp. Xu hướng này cũng chủ yếu tập trung tại Singapore, quốc gia chứng kiến việc hoàn thành một số thương vụ trung tâm bán lẻ cao cấp ở ngoại ô thành phố trong năm 2023.

Ngoại trừ Singapore, dòng vốn đầu tư chảy mạnh vào bất động sản công nghiệp, khi các nhà đầu tư đặt cược vào các tài sản và lĩnh vực mới của nền kinh tế. Điển hình tại Malaysia, khối lượng đầu tư công nghiệp được thúc đẩy bởi khoản đầu tư trị giá 0,4 tỷ USD của quỹ tài sản có chủ quyền của Malaysia và các nhà đầu tư tổ chức thuộc sở hữu nhà nước vào cơ sở sản xuất Chất bán dẫn Osram Opto.

THỊ TRƯỜNG BÁN LẺ ĐỨNG ĐẦU DOANH SỐ ĐẦU TƯ

KHỐI LƯỢNG ĐẦU TƯ GIA TĂNG

DOANH SỐ ĐẦU TƯ NĂM 2023 THEO LOẠI HÌNH BẤT ĐỘNG SẢN

BAO GỒM SINGAPORE

KHÔNG BAO GỒM SINGAPORE

CĂN HỘ

KHÁCH SẠN

VĂN PHÒNG

TỶ USD

BÁN LẺ

CÔNG NGHIỆP

SINGAPORE

MALAYSIA THÁI LAN

INDONESIA

PHILIPPINES

VIỆT NAM

Ghi chú: Khối lượng đầu tư không bao gồm các thương vụ liên quan đến bất động sản khu đất phát triển Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

TRIỂN VỌNG DÀI HẠN TIỀM NĂNG Ở NHỮNG THỊ TRƯỜNG LỚN

TIỀM NĂNG ĐÔ THỊ HÓA VÀ SỐ HÓA Đông Nam Á có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ và có tiềm năng phát triển hơn nữa. Theo báo cáo e-Conomy SEA 2023, trên tất cả các lĩnh vực kỹ thuật số như thương mại điện tử và dịch vụ tài chính kỹ thuật số, Đông Nam Á đã đạt doanh thu khoảng 100 tỷ USD vào năm 2023 hoặc tăng gấp 8 lần trong 8 năm qua.

NỀN KINH TẾ VÀ DÂN SỐ TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH LÂU DÀI Indonesia và Philippines có tiềm năng rất lớn nhờ quy mô dân số và tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng. Được thúc đẩy bởi quá trình đô thị hóa ngày càng tăng và một thế hệ dân số trẻ.

2.0

1.6

Philippines

1.2

Malaysia

0.8

Indonesia

Singapore

Việt Nam

0.4

TỔNG QUY MÔ DÂN SỐ (TRIỆU NGƯỜI)

Thái Lan

% DÂN SỐ / % NGƯỜI SỬ DỤNG INTERNET

0.0

6.0

7.0

3.0

4.0

5.0

2.0

0.0

1.0

Indonesia

Philippines

Việt Nam

Thái Lan

Malaysia

Singapore

TỶ LỆ TĂNG TRƯỞNG DÂN SỐ TRUNG BÌNH % (2024-2030)

KÍCH THƯỚC CỦA BONG BÓNG BIỂU THỊ QUY MÔ CỦA NỀN KINH TẾ

TĂNG TRƯỞNG GDP TRUNG BÌNH % (2024-2030)

-0.4

TỔNG QUY MÔ DÂN SỐ (TRIỆU NGƯỜI)

TỶ LỆ ĐÔ THỊ HÓA %

TỶ LỆ DÂN SỐ SỬ DỤNG INTERNET %

Nguồn: Moody’s Analytics, ASEAN Statistics Yearbook 2023, Cushman & Wakefield

Nguồn: Moody’s Analytics, ASEAN Statistics Yearbook 2022, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

TRIỂN VỌNG DÀI HẠN SẢN XUẤT CÔNG NGHIỆP VÀ THƯƠNG MẠI TĂNG TRƯỞNG

ĐÔNG NAM Á CHIẾM KHOẢNG 7,9% THƯƠNG MẠI HÀNG HÓA TOÀN CẦU Đông Nam Á đang có được chỗ đứng vững chắc hơn trong thương mại toàn cầu. Trong khu vực Đông Nam Á, Singapore vẫn dẫn đầu về thị phần mặc dù Việt Nam, Malaysia và Indonesia đang tăng trưởng đều đặn. Trong khi Đông Nam Á tiếp tục được hưởng lợi từ việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng, khu vực này phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các địa điểm thay thế như Ấn Độ và Mexico.

SẢN XUẤT CÔNG NGHIỆP TĂNG TRƯỞNG Ở HẦU HẾT CÁC NƯỚC ĐÔNG NAM Á

Sản xuất công nghiệp hàng năm tại các nước Đông Nam Á mới nổi dự kiến sẽ tăng tốc trong thập kỷ tới, trong đó Việt Nam dẫn đầu về tốc độ tăng trưởng nhờ vị trí địa lý liền kề với Trung Quốc.

XUẤT KHẨU THƯƠNG MẠI TOÀN CẦU %

TĂNG TRƯỞNG SẢN XUẤT CÔNG NGHIỆP HẰNG NĂM Việt Nam Indonesia Malaysia

Thái Lan

Philippines

Singapore

Nguồn: World Trade Organisation, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

TRIỂN VỌNG DÀI HẠN CHI PHÍ LAO ĐỘNG TẠI ĐÔNG NAM Á VẪN HẤP DẪN

LỢI THẾ VỀ CHI PHÍ Ở ĐÔNG NAM Á VÀ ẤN ĐỘ Mặc dù Đông Nam Á và Ấn Độ có lợi thế đáng kể về chi phí lao động so với Trung Quốc, nhưng sự thiếu hụt về chuyên môn và kỹ năng tay nghề ở các quốc gia mới nổi trong khu vực vẫn cần thời gian để nâng cấp.

TỶ LỆ LAO ĐỘNG LÀM VIỆC TẠI KHO XƯỞNG VÀ VĂN PHÒNG TĂNG TRƯỞNG Ở HẦU HẾT CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á Khối lượng công việc tại các khu vực kho bãi của Indonesia, Việt Nam và Philippines dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, đây là tín hiệu tích cực cho nhu cầu thuê kho bãi trong thời gian tới. Tuy nhiên tại Thái Lan, tỷ lệ giá hóa dân số sẽ làm hạn chế triển vọng tăng trưởng việc làm, mặc dù việc làm tại kho bãi dự kiến sẽ ổn định trong dài hạn.

LƯỢNG LAO ĐỘNG (TRIỆU NGƯỜI)

Indonesia

Việt Nam

Philippines

Malaysia

Thái Lan

TĂNG TRƯỞNG HÀNG NĂM (2024-2033)

Lực lượng lao động làm việc tại kho bãi 2023 (triệu người)

Tỷ lệ tăng trưởng lao động làm việc tại kho bãi hàng năm (2024-2033) Tỷ lệ tăng trưởng lao động làm việc tại văn phòng hàng năm (2024-2033) Lực lượng lao động làm việc tại văn phòng 2023 (triệu người)

Trung Quốc

Philippines

Thái Lan

Malaysia

Việt Nam

Indonesia

Ấn Độ

CHI PHÍ LAO ĐỘNG SẢN XUẤT USD TRÊN MỖI GIỜ

Nguồn: IMA Asia, Cushman & Wakefield

Ghi chú: Việc làm làm việc tại văn phòng bao gồm số người làm việc trong lĩnh vực thông tin & truyền thông và tài chính & bảo hiểm

Nguồn: Moody’s Analytics, Cushman & Wakefield

CUSHMAN & WAKEFIELD

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

TRIỂN VỌNG DÀI HẠN NHỮNG DỰ ÁN PHÁT TRIỂN CƠ SỞ HẠ TẦNG CHỦ CHỐT

CÁC DỰ ÁN HẠ TẦNG CHÍNH ĐƯỢC TRÔNG ĐỢI

QUỐC GIA

TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG

• Cảng Tuas Mega (Giai đoạn 1: 2027, giai đoạn cuối: 2040s) Nhà ga số 5 Sân bay Changi (2030)

• Nhu cầu kho bãi cao hơn ở phía Tây, đặc biệt là ở Tuas, Pioneer, Boonlay và Jurong East, và các khu vực phía đông của Singapore

SINGAPORE

• Nhu cầu văn phòng cao hơn ở khu vực bên ngoài khu vực trung tâm và khu vực liền kề Kuala Lumpur • Thiết lập kết nối đường sắt giữa khu vực Bờ Tây và Bờ Đông • Chất xúc tác cho sự phát triển hơn nữa của Johor Bahru

• Tuyến MRT 3 Vòng Tròn (Giai đoạn 1: 2028, Toàn giai đoạn: 2030) Liên kết Đường sắt Bờ Đông (ECRL) (2027) Liên kết Hệ thống Vận chuyển Nhanh Johor Bahru-Singapore (RTS) (2026)

MALAYSIA

• Đường vành đai 1 đến 5 tại Thủ đô Hà Nội (Vành đai 2.5: đã hoàn thành, Đường vành đai 3 & 3,5 & 4: 2023 - 2028, Đường vành đai 5: Đang quy hoạch) • Đường Vành đai 2 & 3 & 4 tại TP HCM (Vành đai 2: đã hoàn thành, Vành đai 3: 2026, Vành đai 4: 2024 – 2028) • Sân bay quốc tế Long Thành (Giai đoạn 1: 2026) • Mở rộng sân bay quốc tế Nội Bài (2026)

• Tạo điều kiện kết nối giữa TP HCM, Hà Nội và các tỉnh lân cận, giảm chi phí logistics cho doanh nghiệp • Sân bay quốc tế Long Thành được định vị sẽ đưa miền Nam Việt Nam trở thành trung tâm trung chuyển hàng không ở khu vực Đông Nam Á

VIỆT NAM

•

Thủ đô mới Nusantara (Giai đoạn 1: 2024, giai đoạn cuối: những năm 2040) Phần mở rộng của tàu cao tốc Jakarta – Surabaya (những năm 2030)

• Phát triển khu dân cư và thương mại mới quy mô lớn để hỗ trợ NCC Nusantara • Thương mại hóa phát triển nhanh hơn ở các thành phố/khu vực có nhà ga

INDONESIA

•

• Tăng công suất cảng để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng cho vận tải đường biển quốc tế trong tương lai. • Nâng công suất phục vụ hành khách hàng năm của sân bay từ 60 triệu hành khách năm nay lên 150 triệu hành khách trong tương lai.

• Dự án phát triển cảng Laem Chabang giai đoạn 3 (Giai đoạn 1: 2025, Giai đoạn 2: 2027) • Phát triển sân bay quốc tế Suvarnabhumi (Giai đoạn 4 và 5: 2030)

THÁI LAN

• Dự án MRT – 7 nhằm cải thiện hơn nữa khả năng tiếp cận Metro Manila • Sân bay Quốc tế Manila mới để giảm áp lực cho sân bay NAIA tại Manila và Sân bay Quốc tế Clark ở Pampanga • Giảm thời gian di chuyển từ NAIA và sẽ kết nối bảy thành phố, đô thị và ba khu thương mại (Makati CBD, Boni facio Global City và Ortigas CBD), cũng như các mạng lưới giao thông quan trọng (MRT-3, LRT-2 và Đường sắt Quốc gia Philippine)

• Vận tải đường sắt Metro (MRT) – 7 (2025) • Sân bay quốc tế Manila mới (Sân bay quốc tế Bulacan) (2027) • Tàu điện ngầm Metro Manila (2029)

PHILIPPINES

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

TIN TỨC: THÁI LAN ĐỀ XUẤT XÂY DỰNG SIÊU CẦU CẠN KRA

MỘT DỰ ÁN CHIẾN LƯỢC

THÁI LAN

THÔNG TIN SƠ LƯỢC Thái Lan đã công bố kế hoạch xây dựng hai cảng nước sâu ở các tỉnh Chumphon (dự kiến 13,8 triệu TEU) và Ranong (19,4 triệu TEU), sẽ được kết nối bằng 90km đường cao tốc, đường sắt và đường ống. Các tàu chở hàng hóa được sản xuất ở Đông Bắc Á sẽ dỡ hàng tại Chumphon, sau đó sẽ được xe tải và tàu hỏa đưa sang bờ bên kia, trong khi các tàu chở đầy hàng hóa từ Tây Á và Châu Âu cũng sẽ làm như vậy tại Ranong. Kết quả là, các công ty vận tải biển có thể bỏ qua eo biển Malacca ngày càng tắc nghẽn, nơi 1/4 hàng hóa buôn bán trên thế giới đi qua.

Cảng Chumphon Tương lai: 13,8 triệu TEU

PHILIPPINES

CAMBODIA

VIỆT NAM

Cảng Ranong Tương lai: 19,4 triệu TEU

Dự án dự kiến tiêu tốn ít nhất 28 tỷ USD và dự kiến hoàn thành vào năm 2040.

Cảng Singapore 2022: 37,3 triệu TEU Tương lai: 65 triệu TEU

BRUNEI

NHỮNG TÁC ĐỘNG

• Tiềm năng tiết kiệm thời gian vận chuyển: Dựa trên ước tính của chính quyền Thái Lan, các công ty vận tải có thể tiết kiệm 4 ngày thời gian đi thuyền và giảm 15% chi phí vận chuyển. • Lợi ích cho các nước như Việt Nam, Philippines, Đài Loan, Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản do có lộ trình ngắn hơn. • Thái Lan sẽ làm thay đổi cuộc chơi: Dự kiến GDP của Thái Lan sẽ tăng lên 5,5% mỗi năm và tạo ra 280.000 việc làm. Thái Lan sẽ trở thành một nút quan trọng trong chuỗi cung ứng toàn cầu. • Việc thực thi hiệu quả sẽ là một thách thức: Việc xử lý hai lần các container sẽ làm tăng sự phức tạp và chi phí hậu cần. • Miếng bánh bị cắt xẻ: Các quốc gia như Singapore và Malaysia sẽ phải chịu cảnh giảm lượng hàng hóa khi một số tàu chuyển hướng. Mặc dù vậy, theo dự báo của OECD, khối lượng thương mại hàng hải sẽ tăng gấp ba vào năm 2050 và điều này có thể tạo ra đủ nhu cầu kể cả khi xuất hiện các cảng mới. X X

Cảng Klang 2022: 13 triệu TEU Tương lai: 19,4 triệu TEU

MALAYSIA

EXISTING ROUTE

SINGAPORE Eo biển Malacca

INDONESIA

Nguồn: Business Times, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

TRIỂN VỌNG KINH TẾ 2024 ĐA SỐ CÁC NỀN KINH TẾ TIẾP TỤC ĐI ĐÚNG HƯỚNG

TRIỂN VỌNG BẤT ĐỘNG SẢN 2024 BẤT ĐỘNG SẢN CÔNG NGHIỆP VẪN TIẾP TỤC TỎA SÁNG

THÁI LAN (Bangkok)

PHILIPPINES (Manila)

VIỆT NAM (TPHCM)

VIỆT NAM (Hà Nội)

TRIỂN VỌNG 2024

SINGAPORE MALAYSIA (Kuala Lumpur)

INDONESIA (Greater Jakarta)

2024 so với 2023

SINGAPORE MALAYSIA INDONESIA THÁI LAN PHILIPPINES VIỆT NAM

X X X X

X X X X X

GIÁ THUÊ

TĂNG TRƯỞNG GDP (%)

BẤT ĐỘNG SẢN VĂN PHÒNG HẠNG A KHU VỰC TRUNG TÂM

X X X X X X

GIÁ TRỊ VỐN

XUẤT KHẨU HÀNG HÓA VÀ DỊCH VỤ ($)

X X X X

GIÁ THUÊ

LẠM PHÁT (%)

BẤT ĐỘNG SẢN BÁN LẺ

X X X X

X X

X X X X X BẤT ĐỘNG SẢN CÔNG NGHIỆP

GIÁ TRỊ VỐN

CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT (%)

X X

X X X

GIÁ THUÊ

TỶ LỆ THẤT NGHIỆP (%)

X X X X X X X

X X X

GIÁ TRỊ VỐN

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI: ĐỒNG NỘI TỆ SO VỚI ĐỒNG USD, TRUNG BÌNH CHU KỲ (mũi tên gia tăng biểu thị đồng nội tệ mất giá)

X X X X

CĂN HỘ

GIÁ TRỊ VỐN

Không thay đổi

Tăng trưởng tích cực

Tiêu cực

Nguồn: Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

THÔNG SỐ THỊ TRƯỜNG

VĂN PHÒNG (Hạng A khu trung tâm)

BÁN LẺ (Cả nước)

HẬU CẦN (Cả nước)

NHÀ Ở (Căn hộ cao cấp)

Giá thuê Q4 2023 (SGD/feet vuông/tháng) Dự báo 2024

10.75

28.99*

1.81

5.68

X X X

6.5% ^

0.5%

X 9.8%***

X 3.7%

Tỷ lệ trống Q4 2023 Dự báo 2024

Tồn kho (triệu feet vuông)

31.9

67.6 ^

125.0**

74,379 units

Nguồn cung tương lai (triệu feet vuông)

4.7

1.8

9.7

12,520 units

KINH TẾ SINGAPORE ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Tỷ lệ nguồn cung tương lai so với tồn kho

15%

7.8%

16.8%

X X

Triển vọng giá trị vốn

Nguồn: Cushman & Wakefield

* Vị trí đắc địa: Khu bán lẻ có vị trí trung tâm, tập trung nhiều người mua sắm đi lại ^ Q4 2023 Dữ liệu từ Cơ quan Tái phát triển Đô thị (URA) ** Ghi nhận các nhà kho thông thường và kho hậu cần chất lượng cao trên toàn đảo ***Tỷ lệ trống căn hộ riêng lẻ khu vực lõi trung tâm

• Singapore’s economic growth is set to improve to 3.0% in 2024, higher than 1.1% growth in 2023, albeit growth would be tempered by a still-high interest rates environment and global economic uncertainties. • Economic growth would be underpinned by a recovering manufacturing sector as external demand recovers and resilient demand for services given Singapore’s status as a regional business hub and tourism recovery. • Overall property demand should improve, albeit cautiously and higher supply in some markets such as the residential and office market would crimp rental prospects.

NHỮNG THƯƠNG VỤ NỔI BẬT

GIÁ BÁN (triệu USD) / USD/ft²

HIỆU SUẤT RÒNG (%)

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

THỜI GIAN

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG

402 / 1,437USD/ft²

Shenton House

Shenton 101

Strata Owners

Văn phòng

Q4 2023

1. VĂN PHÒNG: Trong khi giá thuê vẫn có xu hướng tăng và tỷ lệ lấp đầy tốt, các giao dịch vẫn gặp khó khăn trong giao dịch do tỷ lệ âm trên dòng tiền trên vốn đầu tư vẫn vẫn tiếp tục diễn ra. 2. BÁN LẺ: Ngày càng có nhiều sự quan tâm đến các tài sản bán lẻ có giá trị gia tăng khi người tiêu dùng tìm kiếm trải nghiệm bán lẻ tại các trung tâm thương mại cao cấp. 3. HẬU CẦN: Tỷ lệ trống rất thấp và giá thuê tăng

đột biến trong những năm gần đây đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Nguồn cung hậu cần vẫn thiếu hụt do quỹ đất công nghiệp khan hiếm ở Singapore. 4. NHÀ Ở: Các biện pháp hạ nhiệt gần đây đã làm giảm nhu cầu về căn hộ cao cấp, đặc biệt là nhóm nhà đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể kỳ vọng hiệu suất đầu tư trong dài hạn khi khoảng cách giá giữa căn hộ ngoại ô và căn hộ cao cấp đang ngày càng thu hẹp trong những năm gần đây.

VisionCrest Commercial

LaSalle, Metro Holdings, TE Capital Partners

348 / 2,341USD/ft²

Union Investment

Văn phòng

2.6%

Q4 2023

Apricot Capital, Lian Beng Group

Văn phòng & Bán lẻ

261 / 1,684USD/ft²

Wilkie Edge

Keppel Capital

3.0%

Q4 2023

Frasers Centrepoint Trust

247 / 1,187USD/ft²

Changi City Point

Zhao Family

Bán lẻ

4.3%

Q3 2023

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

THÔNG SỐ THỊ TRƯỜNG

VĂN PHÒNG (Hạng A khu trung tâm KL)

BÁN LẺ (Khu trung tâm KL)

CÔNG NGHIỆP (Khu vực KL mở rộng)

X 6.80 X 26.5%

X 219.32

0.90 - 4.20

Giá thuê Q4 2023 (MYR/feet vuông/tháng) Dự báo 2024

15.8%

Tỷ lệ trống Q4 2023 Dự báo 2024

N/A

Tồn kho (triệu feet vuông)

59.12

17.45

47,143 units

Nguồn cung tương lai (triệu feet vuông)

14.88

5.35

3,605 units

MALAYSIA: KUALA LUMPUR ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Tỷ lệ nguồn cung tương lai so với tồn kho

25%

31%

Triển vọng giá trị vốn

Nguồn: Cushman & Wakefield

KINH TẾ

NHỮNG THƯƠNG VỤ NỔI BẬT

• Động lực kinh tế của Malaysia dự kiến sẽ cải thiện đều đặn vào năm 2024 để đạt mức tăng trưởng 4,5%- 5,5%, so với ước tính 4% trong năm nay. • Sự tăng trưởng theo kế hoạch dự kiến sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu trong nước mạnh mẽ và lĩnh vực dịch vụ có khả năng phục hồi tốt. • Nhu cầu điện tử toàn cầu phục hồi sẽ thúc đẩy tăng trưởng sản xuất của Malaysia. Công nghiệp điện và điện tử là ngành lớn nhất trong nền kinh tế sản xuất của Malaysia và đóng góp khoảng 4,9% GDP vào năm 2022. • Nhìn chung, thị trường văn phòng vẫn có khả năng phục hồi nhờ khả năng bền bỉ sau những thách thức kinh tế và thích ứng với động lực thị trường đang thay đổi.

GIÁ BÁN (triệu USD) / USD/ft²

HIỆU SUẤT RÒNG (%)

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

THỜI GIAN

Joint Venture between PNB, Employees Provident Fund, KWAP

Osram Opto Semiconductors Kulim

427.6 / 338 USD/ft²

Osram AG

Công nghiệp

Q4 2023

Malaysian Resources Corp

96.2 / 214 USD/ft²

8.0 *

Q4 2023

CelcomDigi Tower

Sentral REIT

Văn phòng

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG

QIA, Tan Sri Lim Siew Choon, Malton

490 / 269 USD/ft²

Pavilion Bukit Jalil

Pavilion REIT

Bán lẻ

Q1 2023

1. VĂN PHÒNG: Giá thuê tăng do chi phí hoạt động tăng và nhu cầu ngày càng tăng về văn phòng chất lượng của doanh nghiệp trong bối cảnh nguồn cung mới khan hiếm. 2. CÔNG NGHIỆP: Lĩnh vực sản xuất của Malaysia đang phát triển mạnh, thúc đẩy nhu cầu về kho bãi, vận tải và các dịch vụ hậu cần khác tăng lên.

3. BÁN LẺ: Giá thuê trung tâm thương mại ở khu vực trung tâm vẫn tốt cho thấy khả năng phục hồi của thị trường và niềm tin của nhà bán lẻ.

CapitaLand Investment

240.5/ 272 USD/ft²

Queensbay Mall

CapitaLand Malaysia Trust

Bán lẻ

7.3% Q1 2023

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

*Thuần

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

THÔNG SỐ THỊ TRƯỜNG

VĂN PHÒNG (Hạng A&B)

BÁN LẺ (Trung tâm thương mại)

HẬU CẦN (TP HCM và các tỉnh lân cận)

NHÀ Ở (Cao cấp, sang và siêu sang)

143,163

114,045

X 10,191

Giá bán 16,694,216 VND/ft2

Giá thuê Q4 2023 (VND/feet vuông/tháng) Dự báo 2024

X 4.4%

10.2%

32.0%

839 căn

Tỷ lệ trống Q4 2023 Dự báo 2024

X X

Tồn kho (triệu feet vuông)

3.5

10.4

59.2

70,960 căn

Nguồn cung tương lai (triệu feet vuông)

5.8

9.3

15.1

77,468 căn

VIỆT NAM: TP HỒ CHÍ MINH ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Tỷ lệ nguồn cung tương lai so với tồn kho

167%

89%

25%

109%

Triển vọng giá trị vốn

KINH TẾ

Nguồn: Cushman & Wakefield

• Việt Nam đã đạt mức tăng trưởng GDP 5,1% vào năm 2023 và phấn đấu đạt mức 6,0 – 6,5% vào năm 2024, với những chính sách giảm lãi suất đồng thời cân bằng giữa áp lực lạm phát và tăng trưởng kinh tế. • Với nguồn đầu tư lành mạnh, Việt Nam tiếp tục là quốc gia hưởng lợi chính từ chiến lược đang triển khai Trung Quốc + 1. Đầu tư trực tiếp nước ngoài vào Việt Nam đã tăng lên 36,6 tỷ USD vào năm 2023, tăng 32,1% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu được thúc đẩy bởi đầu tư vào lĩnh vực sản xuất (64%) và bất động sản (13%). • Bất chấp những khó khăn kinh tế toàn cầu, lĩnh vực hậu cần & công nghiệp ở TP HCM và các tỉnh lân cận vẫn hấp dẫn các nhà đầu tư nhờ sự mở rộng của các nhà sản xuất lớn sang Việt Nam.

NHỮNG THƯƠNG VỤ NỔI BẬT

GIÁ BÁN (triệu USD)

HIỆU SUẤT RÒNG (%)

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

THỜI GIAN

Khu đất phát triển tại TP Thủ Đức

Công ty Cổ phần Bất động sản Tâm Lực

Gamuda Land

Nhà ở

315

Q3 2023

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG

Công ty TNHH Bất động sản Bình Trưng Mới

Khu đất phát triển tại TP Thủ Đức

1. VĂN PHÒNG: Giá thuê văn phòng hạng A dự kiến sẽ tăng chậm lại do các doanh nghiệp tiếp tục thắt chặt tài chính. Thành phố cũng chào đón sự tham gia của một lượng lớn nguồn cung văn phòng hạng A mới, từ đó tạo ra sự cạnh tranh giữa các chủ nhà. Một số dự án cũng tận dụng tình hình tăng trưởng chậm của hiện tại để thực hiện việc cải tạo, nâng cấp tài sản của mình và sẵn sàng cho sự phục hồi của thị trường trong tương lai. 2. BÁN LẺ: Nhu cầu của người tiêu dùng trong việc trải nghiệm bán lẻ đã thúc đẩy các nhà phát triển nâng cấp không gian trung tâm thương mại. Những dự án cao cấp và/hoặc dự án được quản lý tốt tiếp tục là tâm điểm thu hút của thị trường.

3. HẬU CẦN: Tăng trưởng nhẹ. Để tận dụng lợi ích từ việc di dời các nhà sản xuất lớn trong bối cảnh quỹ đất hạn chế, dòng vốn đầu tư tập trung chủ yếu vào việc xây dựng và phát triển nhà xưởng và nhà kho xây sẵn. 4. NHÀ Ở: Có phần chững lại do kinh tế toàn cầu trì trệ. Cả chủ đầu tư và người mua nhà vẫn đang chờ đợi diễn biến tiếp theo của thị trường cũng như thực thi luật đất đai mới. Giá sơ cấp trung bình của các dự án triển khai trong tương lai sẽ tiếp tục tăng do giá đất ngày càng tăng trong khi quỹ đất hạn chế và chi phí xây dựng leo thang. Nhu cầu mua nhà ở chủ yếu vẫn đến từ phân khúc bình dân và trung cấp.

Keppel Land

Nhà ở

Q3 2023

Khách sạn ibis Saigon South và Capri by Fraser

EverLand Opportunities IX Limited

SHREIT

Khách sạn

Q2 2023

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

THÔNG SỐ THỊ TRƯỜNG

VĂN PHÒNG (Hạng A&B)

BÁN LẺ (Trung tâm thương mại)

HẬU CẦN (Hà Nội và các tỉnh lân cận)

NHÀ Ở (Cao cấp, sang và siêu sang)

84,927

99,486

10,677

Giá bán 6,930,526 VND/ft2

Giá thuê Q4 2023 (VND/feet vuông/tháng) Dự báo 2024

X X

14.6%

11.9%

29.0%

1,345 căn

Tỷ lệ trống Q4 2023 Dự báo 2024

X X

Tồn kho (triệu feet vuông)

1.1

12.9

22.6

15,825 căn

VIỆT NAM: HÀ NỘI ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Nguồn cung tương lai (triệu feet vuông)

0.1

5.7

8.7

22,207 căn

Tỷ lệ nguồn cung tương lai so với tồn kho

11.9%

44%

39%

140%

X X

KINH TẾ

Triển vọng giá trị vốn

• Việt Nam kỳ vọng sẽ đạt được mục tăng trưởng GDP vào năm 2024 nhờ dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài mạnh mẽ. • Với sự xuất hiện của hàng loạt các dự án văn phòng hạng A mới trên khắp Hà Nội trong thời gian tới, các doanh nghiệp có nhiều lựa chọn hơn với nhu cầu mở rộng diện tích văn phòng. • Lĩnh vực công nghiệp và hậu cần của Hà Nội tiếp tục được hưởng lợi từ làn sóng đầu tư từ các nhà sản xuất lớn, như một phần của quá trình đa dạng hóa chuỗi cung ứng của họ.

Source: Cushman & Wakefield Research

NHỮNG THƯƠNG VỤ NỔI BẬT

GIÁ BÁN (triệu USD)

HIỆU SUẤT RÒNG (%)

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

THỜI GIAN

Công ty CP Đầu tư và Xuất nhập khẩu BÌNH MINH

Dự án bán lẻ tại Hà Nội

Keppel Corporation

Bán lẻ

50.2

Q3 2023

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG

Công ty Phát triển Công nghiệp Minh Quang

Khu đất phát triển tại Yên Phong

Công ty Cổ phần Khải Toàn (KTG Group) và Boustead

1. VĂN PHÒNG: Tương đối ổn định. Hầu hết các dự án hạng A hiện hữu và tương lai đều nằm ngoài trung tâm do quỹ đất ở khu vực trung tâm hạn chế. Khu đô thị phía Tây đang thu hút sự quan tâm đầu tư vào lĩnh vực thương mại. 2. BÁN LẺ: Các quận nội thành phía Tây là khu vực đầy hứa hẹn cho ngành bán lẻ, đặc biệt sau khi khu vực này ra mắt dự án cao cấp quy mô lớn, thu hút hơn 20 thương hiệu bán lẻ mới tại Việt Nam. Ít nhất có thêm 2 dự án bán lẻ khác cũng đã được quy hoạch và sẽ phát triển tại khu vực này vào năm 2030.

3. HẬU CẦN: Trọng tâm chính vẫn là đất khu công nghiệp nhờ giá cả cạnh tranh và quỹ đất sẵn có. Một số nhà phát triển quốc tế và quỹ tổ chức nhanh chóng mở rộng danh mục đầu tư RBF/ RBW để tận dụng làn sóng đầu tư từ các nhà sản xuất lớn. 4. NHÀ Ở: Giá sơ cấp trung bình dự kiến tiếp tục tăng do thiếu hụt nguồn cung căn hộ mới và chi phí xây dựng leo thang. Tâm lý thận trọng của người mua trước những biến động của thị trường có thể khiến tỷ lệ tồn kho tăng lên.

Công nghiệp

10.7

Q4 2023

Khu đất phát triển tại Khu công nghiệp Mỹ Thuận

Công ty Cổ phần Đại Phong

Quanta Computer

Công nghiệp

Q4 2023

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

THÔNG SỐ THỊ TRƯỜNG

VĂN PHÒNG (Hạng A&B)

BÁN LẺ (Trung tâm thương mại)

HẬU CẦN (Nhà kho)

NHÀ Ở (Căn hộ)

326

Giá bán 14,889 THB/ft2

Giá thuê Q4 2023 (THB/feet vuông/tháng) Dự báo 2024

22.8%

3.1%

20.34%

57.5%***

Tỷ lệ trống Q4 2023 Dự báo 2024

X X X X

Tồn kho (triệu feet vuông)

21.8

10.6

59.98

476,118 căn

Nguồn cung tương lai (triệu feet vuông)

7.5

1.4

7.5

5,315 căn

THAILAND: BANGKOK ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Tỷ lệ nguồn cung tương lai so với tồn kho %

34.5%

13.1%

12.9%

1.1%

X X

Triển vọng giá trị vốn

KINH TẾ • Triển vọng tăng trưởng kinh tế của Thái Lan vào năm 2024 đầy triển vọng nhờ vào sự phục hồi mạnh mẽ của ngành du lịch. • Trung Quốc và Thái Lan đã nới lỏng các yêu cầu về thị thực cho công dân của họ bắt đầu từ tháng 3 năm 2024, dự kiến sẽ nâng lượng du khách Trung Quốc lên 75% so với mức trước đại dịch, tăng hơn gấp đôi tổng số khách du lịch Trung Quốc năm 2023 là khoảng 3,5 triệu. • Tỷ lệ lạm phát cho cả năm 2023 hiện được dự báo ở mức 1,4%. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 0,99% trong Q3 2023, giảm từ mức 1,06% được ghi nhận trong Q2 cùng năm.

Nguồn: Cushman & Wakefield

* Dự án Trung tâm thương mại hạng A, Cửa hàng bách hóa và Trung tâm thương mại cộng đồng tại khu vực CRD *** Tỷ lệ bán căn hộ chung cư mới ra mắt

NHỮNG THƯƠNG VỤ NỔI BẬT

GIÁ BÁN (triệu USD) / USD/ft²

HIỆU SUẤT RÒNG (%)

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

THỜI GIAN

190.7 / 210USD/ft²

NUE District R9

Proud Real Estate

Noble Development

Căn hộ

Q3 2023

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG

TIP 9 Industrial Project (D1-4, E1-4 and E6)

1. VĂN PHÒNG: Nhu cầu chậm lại trong bối cảnh nhiều nguồn cung mới tham gia thị trường sẽ thúc đẩy gia tăng tỷ lệ trống. Điều này cộng với nhu cầu thay đổi không gian mới của doanh nghiệp sẽ tạo áp lực cạnh tranh cho các chủ tòa nhà trong giai đoạn tới. 2. BÁN LẺ: Chúng tôi kỳ vọng doanh thu thị trường bán lẻ ở Bangkok sẽ bùng nổ, mặc dù tốc độ tăng trưởng chung của thị trường có thể thận trọng và sẽ có nhiều sắc thái khác nhau giữa các phân khúc và địa điểm bán lẻ.

3. HẬU CẦN: Hoạt động cho thuê nhà kho tiếp tục diễn ra mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng từ các Nhà cung cấp dịch vụ hậu cần bên thứ ba (3PL). 4. NHÀ Ở: Nhìn về tương lai, thị trường căn hộ tại Bangkok dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng. Nhu cầu được dự báo sẽ tăng từ cả người mua trong và ngoài nước.

TIP Holding Company Limited

47.3 / 62USD/ft²

Frasers Property TH Ind REIT

Công nghiệp

Q2 2023

Land at Wireless Road

Swire Properties, Sunny Ray Limited

70.9 / 520USD/ft²

HKR International Ltd Khu đất phát triển

Q1 2023

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

THÔNG SỐ THỊ TRƯỜNG

VĂN PHÒNG (Hạng A&B)

BÁN LẺ (Trung tâm thương mại)

HẬU CẦN (Jakarta mở rộng)

NHÀ Ở (Căn hộ cao cấp)

Giá thuê Q4 2023 (IDR/feet vuông/tháng) Dự báo 2024

Giá bán 1,125,573 IDR/ft2

26,965

91,507*

7,160

X X

26.4%

21.4%^

X 14.0%

Tỷ lệ bán: 94.3%

Tỷ lệ trống Q4 2023 Dự báo 2024

X X

Tồn kho (triệu feet vuông)

50.6^

28.6

431,992 căn

INDONESIA: JAKARTA MỞ RỘNG ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Nguồn cung tương lai (triệu feet vuông)

1.4

1.1

4.9

39,662 căn

Tỷ lệ nguồn cung tương lai so với tồn kho %

2.5%

2.1%

17.2%

9.2%

X X X

Triển vọng giá trị vốn

KINH TẾ

• Tăng trưởng kinh tế của Indonesia dự kiến sẽ đạt khoảng 5,0% vào năm 2024, tương tự như năm 2023, mặc dù tăng trưởng sẽ vẫn bị hạn chế bởi điều kiện kinh tế và tài chính toàn cầu. • Indonesia tiếp tục ghi nhận mức tiêu dùng nội địa mạnh mẽ và thu hút dòng vốn FDI lành mạnh với khoảng 47 tỷ USD, tăng 13,7% so với cùng kỳ. FDI được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư: ngành công nghiệp kim loại cơ bản và khai thác mỏ lần lượt thu hút 25% và 10% vốn FDI vào không gian chuyển đổi năng lượng, nhờ nguồn cung chất niken của Indonesia, nguyên liệu chính cho pin xe điện. • Mặc dù tăng 6% vào năm 2023, việc giảm lãi suất của ngân hàng trung ương vào năm 2024 cho thấy động thái hướng tới các điều khoản vay thuận lợi hơn, có khả năng thúc đẩy thị trường bất động sản, mặc dù bối cảnh chính trị thừa nhận rằng những thay đổi trong chính sách của chính phủ sau bầu cử có thể ảnh hưởng đến các quyết định của ngân hàng trung ương.

Nguồn: Cushman & Wakefield

*Khu vực bán lẻ chính ở Jakarta dành cho thuê tầng trệt cao cấp ^ Vị trí tuyển dụng bán lẻ và Hàng tồn kho của thị trường bán lẻ tổng thể Jakarta, cả khu vực sơ cấp và thứ cấp

NHỮNG THƯƠNG VỤ NỔI BẬT

GIÁ BÁN (triệu USD) / USD/ft²

HIỆU SUẤT RÒNG (%)

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

THỜI GIAN

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG

Agung Podomoro Land TBK

93 / 135USD/ft²

Neo Soho Mall

Hankyu Hanshin Properties

Retail

Q3 2023

1. VĂN PHÒNG: Mặc dù giá thuê văn phòng được kỳ vọng sẽ tăng nhưng các giao dịch đầu tư vẫn sẽ chậm hơn do lợi nhuận còn tương đối thấp đối với kỳ vọng của các nhà đầu tư thông thường. 2. BÁN LẺ: Các thương hiệu quốc tế tìm cách mở rộng dấu chân thông qua các trung tâm bán lẻ mới nổi, Phát triển Định hướng Giao thông (TOD) kết hợp cùng xu hướng không gian tích hợp. 3. HẬU CẦN: Bất chấp sự cạnh tranh gay gắt trên

thị trường và nguồn cung mới tiếp tục gia nhập thị trường, thị trường hậu cần vẫn duy trì tỷ lệ trống ở mức thấp. Kỳ vọng giá thuê vẫn ổn định do thị trường cạnh tranh gay gắt. 4. NHÀ Ở: Ưu đãi thuế VAT của Chính phủ đối với nhà sẵn có sẽ là một trong những yếu tố chính thúc đẩy nhu cầu. Những tiến bộ về cơ sở hạ tầng ở Greater Jakarta được dự đoán sẽ góp phần làm tăng giá đất trong năm tiếp theo.

Ascott Kuningan Jakarta

CapitaLand Investment

Serviced Residence

CapitaLand Ascott Trust

41/ NA

6.7%*

Q3 2023

Mandarin Oriental Jakarta

Astra International

Hotel

88/ NA

Q3 2023

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

*Hiệu suất triển vọng

Triển vọng Đông Nam Á 2024: Cơ hội đang vẫy gọi

CUSHMAN & WAKEFIELD

THÔNG SỐ THỊ TRƯỜNG

VĂN PHÒNG

BÁN LẺ

HẬU CẦN

NHÀ Ở

153.29*

111.76

232.26*

51.10*

Giá thuê Q4 2023 (PHP/feet vuông/tháng) Dự báo 2024

X X X

X 15.4%

8.0%*

8.7%

X 6.0%*

Tỷ lệ trống Q4 2023 Dự báo 2024

Tồn kho (triệu feet vuông)

102.2

100.3*

1,345.5

31,700 căn

Nguồn cung tương lai (triệu feet vuông)

9.1

1.1

102.3

1,300 căn

PHILIPPINES: MANILA ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG

Tỷ lệ nguồn cung tương lai so với tồn kho %

9.0%

0.03%

5.0%

2.5%

X X X X

Triển vọng giá trị vốn

KINH TẾ

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

• Chính phủ Philippines kỳ vọng tăng trưởng kinh tế của nước này sẽ cải thiện vào năm 2024 với tốc độ tăng trưởng từ 6,5% đến 7,5% trong bối cảnh hiện tượng El Nino vẫn diễn ra mạnh mẽ ảnh hưởng đến thương mại và quan hệ ngoại thương của nước này. • Sự tăng trưởng của đất nước được thúc đẩy bởi mức tiêu dùng nội địa mạnh mẽ, lạm phát quay trở lại mức mục tiêu dự kiến là 2,0% đến 4,0% và nhu cầu đối với hàng xuất khẩu của Philippines tăng lên khi nút thắt trong chuỗi cung ứng được giảm bớt. • Nhu cầu bất động sản nói chung dự kiến sẽ cải thiện vào năm 2024, nhưng tỷ lệ văn phòng trống ở một số thị trường có thể bị ảnh hưởng do việc thông qua các sửa đổi luật cho phép các công ty hoạt động theo cách sắp xếp công việc linh hoạt hơn.

NHỮNG THƯƠNG VỤ NỔI BẬT

GIÁ BÁN (triệu USD) / USD/ft²

HIỆU SUẤT RÒNG (%)

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

THỜI GIAN

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG

The Podium

SM Investment Corp

Keppel Land

Phức hợp

285/ NA

Q2 2023

1. VĂN PHÒNG: Tỷ lệ trống vẫn ở mức cao, giá thuê trung bình ở các khu vực ngoài trung tâm giảm nhẹ, trong khi giá thuê trung bình ở khu vực trung tâm không thay đổi. 2. BÁN LẺ: Các hoạt động giải trí và lối sống bình thường hóa đang làm sống lại nhu cầu về không gian bán lẻ, tập trung nhiều hơn vào mua sắm trải nghiệm.

Chemical Industries of the Philippines

3. HẬU CẦN: Tỷ lệ trống hậu cần Hạng A vẫn duy trì mức thấp do các chủ đầu tư lớn tăng cường đầu tư vào phân khúc này. 4. NHÀ Ở: Phân khúc cao cấp không bị ảnh hưởng bởi những cơn gió ngược của nhu cầu. Lợi suất không thay đổi khi giá thuê tiếp tục tăng do nhu cầu cho thuê phục hồi mạnh mẽ.

Chemphil

Keyland Corporation

Văn phòng

20/ NA

Q1 2023

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield

LIÊN HỆ TẠI KHU VỰC:

ANSHUL JAIN Giám đốc điều hành, Ấn Độ & Đông Nam Á anshul.jain@ap.cushwake.com

GORDON MARSDEN Giám đốc Thị trường vốn Châu Á Thái Bình Dương gordon.marsden@cushwake.com

DENNIS YEO Giám đốc Khu công nghiệp và Logistics Châu Á Thái Bình Dương dennis.yeo@cushwake.com

QUỐC GIA:

NGHIÊN CỨU VÀ TƯ VẤN:

LINI DJAFAR Tổng giám đốc Indonesia lini.djafar@ap.cushwake.com GARETH POWELL Tổng giám đốc Thái Lan gareth.powell@cushwake.com TRANG BUI Tổng giám đốc Việt Nam bui.trang@cushwake.com TIFFANY GOH Tổng giám đốc Malaysia tiffanygoh@ivpsmalaysia.com TETET CASTRO Giám đốc Khối kinh doanh Philippines Tetet.Castro@ap.cushwake.com SHAUN POH Giám đốc Thị trường vốn Singapore shaun.poh@ap.cushwake.com

XIAN YANG WONG Giám đốc Nghiên cứu thị trường Singapore & Đông Nam Á Xianyang.wong@cushwake.com

CÚC LÊ Giám đốc Tư vấn và Nghiên cứu thị trường Việt Nam thucuc.le@cushwake.com

ARIEF RAHARDJO Giám đốc Tư vấn chiến lược Indonesia arief.rahardjo@ap.cushwake.com SARAWUT TIKHACHON Chuyên viên Nghiên cứu thị trường Thái Lan sarawut.tik@cushwake.com CLARO DG. CORDERO JR. Giám đốc Nghiên cứu thị trường Philippines claro.cordero@cushwake.com

Cushman & Wakefield là một trong những công ty dịch vụ bất động sản quy mô lớn nhất thế giới với hơn 52.000 nhân viên tại hơn 400 văn phòng ở 60 quốc gia. Vào năm 2023, công ty đạt tổng doanh thu 9.5 tỷ USD từ các dịch vụ cốt lõi là bất động sản, quản lý dự án và cơ sở vật chất, cho thuê, thị trường vốn, định giá và các dịch vụ khác. Vui lòng ghé vào trang www.cushmanwakefield.com hoặc theo dõi @CushWake trên Twitter. GIỚI THIỆU VỀ CUSHMAN & WAKEFIELD

Page 2-3 Page 4-5 Page 6-7 Page 8-9 Page 10-11 Page 12-13 Page 14-15 Page 16-17 Page 18-19 Page 20-21 Page 22-23 Page 24-25 Page 26-27 Page 28-29 Page 30-31 Page 32-33 Page 34-35 Page 36

Made with FlippingBook - professional solution for displaying marketing and sales documents online