Modelisation

Modélisation financière

1

Cushman & Wakefield | Document confidentiel

Les scénarios Modélisation financière

LES SCENARIOS ETUDIES

1. Acquisition d’un nouveau siège (objectif principal) 2. Location d’un nouveau siège :  Massy  Saint-Quentin en Yvelines

1. Acquisition d’un nouveau siège

2. Location d’un nouveau siège

Achat

Location

Site actuel SQY

Nouveau siège

Site actuel SQY

Nouveau siège

2

Cushman & Wakefield | Document confidentiel

Hypothèses de modélisation Modélisation financière Généralités

Nos modélisations financières sont en trésorerie, nous pourrons vous transmettre des simulations en compte de résultat sous réserve de transmission des éléments nécessaires

Type de modélisation

Cash-flow

Durée de modélisation

30 ans

Les modélisations ont été réalisées sur 30 ans pour la comparaison location/acquisition.

6 ans avec 12 mois de franchise

Durée d’engagement ferme

Hypothèse d’un engagement ferme avec franchise. Ainsi qu’une renégociation tous les 9 ans avec une hypothèse d’une nouvelle franchise de 12 mois.

Surface cible

2 000 m²

Cette donnée s’adapte aux immeubles sélectionnés Modélisation sur 60 places de parking systématiquement : les places allouées dans l’immeuble sont complétées de prises à bail dans un parking public ou de

Nombre de parkings cible

60 places

proximité (estimé à 1200€ la place). Hypothèse basée sur le calendrier.

Date d’emménagement

01/07/2023

Charges privatives immeubles

50 €/m²/an

Hypothèse basée sur les charges généralement constatées sur des immeubles similaires.

Inflation

2% / an

Hypothèse basée sur les prévisions Banque de France.

ILAT – évolution des loyers

2% / an

Hypothèse basée sur la moyenne des 10 dernières années.

Hypothèses Travaux d’aménagement

Durée des travaux

3 mois

Hypothèse définie compte tenu de la surface des bâtiments envisagés (hors modification structurelle)

Coûts des travaux d’aménagement

450 €/m²

Hypothèse pour un aménagement « standard ».

Transfert

350 €/poste

Hypothèse du coût de déménagement (hors mobilier).

Remise en état des locaux actuels

70 €/m²

Hypothèse du coût de remise en état de vos locaux actuels.

Mobilier

150 €/m²

Hypothèse du coût du mobilier (hors investissements IT).

Postes de travail

Conservation

Le coût des postes de travail peut être estimé à 130€/m². A ce stade nous avons envisagé la conservation de l’ensemble du mobilier postes de travail.

3

Cushman & Wakefield | Document confidentiel

Impact cash annuel Modélisation financière

4,000,000 €

3,000,000 €

Valeur résiduelle

2,000,000 €

1,000,000 €

2 736 k€

1 581 k€

1 218 k€

0 €

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Galileo

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Comète

Le Carré 2023

Le Carré 2024

Le Carré 2025

Le Carré 2026

Le Carré 2027

Le Carré 2028

Le Carré 2029

Le Carré 2030

Le Carré 2031

Le Carré 2032

Le Carré 2033

Le Carré 2034

Le Carré 2035

Coût projet

Charges (y.c. fiscalité)

Loyer/remboursement CBI

4

Cushman & Wakefield | Document confidentiel

Impact cash cumulé – Avec hypothèse inflation 2%/an Modélisation financière

60,000,000 €

50,000,000 €

40,000,000 €

2036 : acquisition plus intéressante que location

30,000,000 €

20,000,000 €

10,000,000 €

0 €

2020

2025

2030

2035

2040

2045

2050

2055

Comète

Galileo

Le carré

Actuel

2023

2025

2027

2029

2031

2033

2035

2037

2039

2041

2043

2045

2047

2049

2051

2052

Données

Comète 3 986 k€ 5 830 k€ 7 742 k€ 9 723 k€ 11 773 k€ 13 892 k€ 17 135 k€ 18 184 k€ 19 266 k€ 20 379 k€ 21 525 k€ 22 702 k€ 23 912 k€ 25 153 k€ 26 427 k€ 27 076 k€ Galileo 1 452 k€ 3 114 k€ 5 543 k€ 8 121 k€ 10 852 k€ 13 119 k€ 16 170 k€ 19 388 k€ 22 776 k€ 26 028 k€ 29 459 k€ 33 384 k€ 37 497 k€ 41 803 k€ 45 682 k€ 48 008 k€ Le carré 1 777 k€ 3 629 k€ 5 745 k€ 7 991 k€ 10 370 k€ 12 328 k€ 14 984 k€ 17 783 k€ 20 730 k€ 23 550 k€ 26 526 k€ 29 938 k€ 33 512 k€ 37 253 k€ 40 607 k€ 42 627 k€ Actuel 1 384 k€ 2 853 k€ 4 408 k€ 6 053 k€ 7 788 k€ 9 617 k€ 11 542 k€ 13 566 k€ 15 689 k€ 17 916 k€ 20 247 k€ 22 686 k€ 25 234 k€ 27 895 k€ 30 669 k€ 32 100 k€

5

Cushman & Wakefield | Document confidentiel

Impact cash cumulé - Avec hypothèse inflation 5%/an Modélisation financière

80,000,000 €

70,000,000 €

60,000,000 €

50,000,000 €

2035 : acquisition plus intéressante que location

40,000,000 €

30,000,000 €

20,000,000 €

10,000,000 €

0 €

2020

2025

2030

2035

2040

2045

2050

2055

Comète

Galileo

Le carré

Actuel

2023

2025

2027

2029

2031

2033

2035

2037

2039

2041

2043

2045

2047

2049

2051

2052

Données

Comète 4 001 k€ 6 025 k€ 8 221 k€ 10 590 k€ 13 131 k€ 15 844 k€ 20 100 k€ 21 522 k€ 23 024 k€ 24 606 k€ 26 268 k€ 28 010 k€ 29 833 k€ 31 735 k€ 33 718 k€ 34 739 k€ Galileo 1 554 k€ 3 440 k€ 6 230 k€ 9 312 k€ 12 698 k€ 15 776 k€ 19 800 k€ 24 160 k€ 28 865 k€ 33 617 k€ 38 736 k€ 44 544 k€ 50 742 k€ 57 338 k€ 63 724 k€ 67 385 k€ Le carré 1 896 k€ 3 943 k€ 6 374 k€ 9 060 k€ 12 008 k€ 14 672 k€ 18 175 k€ 21 968 k€ 26 061 k€ 30 185 k€ 34 628 k€ 39 677 k€ 45 063 k€ 50 794 k€ 56 325 k€ 59 504 k€ Actuel 1 445 k€ 3 058 k€ 4 844 k€ 6 810 k€ 8 962 k€ 11 304 k€ 13 843 k€ 16 585 k€ 19 534 k€ 22 698 k€ 26 081 k€ 29 689 k€ 33 529 k€ 37 605 k€ 41 924 k€ 44 177 k€

6

Cushman & Wakefield | Document confidentiel

7

Cushman & Wakefield | Document confidentiel