Báo Cáo Triển Vọng Đông Nam Á 2024: Cơ Hội Đang Vẫy Gọi

Báo Cáo Triển Vọng Đông Nam Á 2025: Tăng Trưởng Dài Hạn Và Bền Vững

TRIỂN V NG .

Các chỉ số Bất động sản

GIÁ THUÊ Q4 2024 (THB/FT2/THÁNG) DỰ BÁO 2025

TỶ LỆ TRỐNG Q4 2024 (%) DỰ BÁO 2025

NGUỒN CUNG HIỆN HỮU (TRIỆU FT2)

NGUỒN CUNG TƯƠNG LAI (TRIỆU FT2)

TỶ LỆ NGUỒN CUNG TƯƠNG LAI SO VỚI HIỆN HỮU (%)

TRIỂN VỌNG GIÁ TRỊ VỐN NĂM 2025

VĂN PHÒNG (HẠNG A TRUNG TÂM BANGKOK ) BÁN LẺ (HẠNG A TRUNG TÂM BANGKOK)*

88.3

27.8

26.6

3.3

12.5%

345.4

4.1

10.6

1.4

13.1%

Logistics (TOÀN QUỐC)

14.4

21.4

64.5

4.3

6.7%

NHÀ Ở (MỌI PHÂN KHÚC TẠI BANGKOK) 12,181

61.8*** (% tỷ lệ bán)

493,899 căn

2,431 căn

0.5%

ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG THÁI LAN

Nguồn: Cushman & Wakefield Research * Trung tâm thương mại hạng A, cửa hàng bách hóa và dự án trung tâm mua sắm cộng đồng tại khu vực trung tâm ** Giá bán trung bình mỗi căn ***Tỷ lệ bán trung bình của căn hộ chung cư mở bán mới

Triển vọng Thị trường Văn phòng: Nhu cầu về không gian làm việc chất lượng cao với hệ thống bền vững và công nghệ thông minh tiếp tục tăng. Tỷ lệ trống dự báo sẽ giảm do chỉ có một tòa nhà văn phòng hạng A mới đi vào hoạt động trong năm 2025. Giá thuê dự kiến sẽ tăng theo nhu cầu ngày càng lớn. Bán lẻ: Các trung tâm thương mại hạng A tại khu vực trung tâm thương mại (CRD) sẽ gặp nhiều thách thức hơn trong việc thu hút khách mua sắm do nguồn cung bán lẻ mới tăng lên. Tỷ lệ trống có thể gia tăng khi một số khách thuê di chuyển sang các trung tâm thương mại mới ở khu vực ven thành phố.

Logistics: Nhu cầu thuê kho bãi tiếp tục tăng trưởng, tuy nhiên giá thuê vẫn thấp hơn mức trước đại dịch. Trong năm 2025, giá thuê dự kiến sẽ tăng nhưng khó trở lại mức của năm 2019. Tỷ lệ trống có thể tăng do nguồn cung mới lớn hơn. Nhà ở: Giá bán trung bình và tỷ lệ giao dịch dự kiến sẽ tăng. Nhu cầu căn hộ chung cư có xu hướng tăng từ cả người mua trong nước lẫn nhà đầu tư nước ngoài, trong khi nguồn cung mới sẽ mở rộng dần trong năm 2025.

Diễn Biến Kinh tế Kinh tế Thái Lan dự báo sẽ duy trì đà tăng trưởng trong năm 2025, với GDP dự kiến tăng từ 2,3% đến 3,3%. Lạm phát được kỳ vọng dao động từ 0,3% đến 1,3%, nhờ tăng trưởng kinh tế mạnh và các biện pháp kích thích từ chính phủ.

Thị trường đầu tư Thị trường công nghiệp Thái Lan tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Hành lang Kinh tế Phía Đông (EEC) là trọng tâm thúc đẩy phát triển công nghiệp, thu hút các nhà đầu tư vào lĩnh vực bất động sản công nghiệp. Thị trường ngày càng cạnh tranh khi quỹ đất tại các vị trí chiến lược trở nên khan hiếm. Các chủ sở hữu đất thương mại truyền thống đang chuyển hướng đầu tư vào lĩnh vực logistics và công nghiệp (L&I). Việc tìm kiếm đối tác liên doanh để mua đất và vận hành dự án vẫn là một chiến lược đầu tư khả thi. Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, Thái Lan trở thành điểm đến hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quốc tế, đặc biệt là Trung Quốc, nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các lĩnh vực công nghiệp tiềm năng bao gồm ô tô, điện – điện tử, máy móc và phương tiện vận tải. Theo dự báo của khu vực châu Á – Thái Bình Dương, dòng vốn FDI ròng vào Thái Lan năm 2025 có thể đạt 12,4 tỷ US$, tăng mạnh so với mức 8,8 tỷ US$ ước tính năm 2024, dẫn đầu bởi các nhà đầu tư từ Singapore, Trung Quốc, Hong Kong, Đài Loan và Nhật Bản. Nhu cầu thuê văn phòng hạng A tại khu vực trung tâm Bangkok tiếp tục gia tăng, khi ngày càng nhiều doanh nghiệp chuyển từ các tòa nhà cũ sang các tòa nhà mới với chất lượng cao hơn. Trong tương lai, nguồn cung văn phòng hạng A mới tại khu vực trung tâm được dự báo đạt 309.430 m².

Những động lực chính thúc đẩy nền kinh tế bao gồm tăng chi tiêu và đầu tư công, nhu cầu nội địa vững vàng, sự phục hồi của ngành du lịch, tiêu dùng và đầu tư tư nhân gia tăng, cùng với xuất khẩu tiếp tục mở rộng.

Tuy nhiên, một số rủi ro và thách thức vẫn hiện hữu như (i) Căng thẳng thương mại leo thang, bất ổn chính sách từ Mỹ và rủi ro địa chính trị; (ii) Lượng hàng nhập khẩu từ Trung Quốc tăng mạnh (iii); Biến đổi khí hậu, đặc biệt là rủi ro La Niña; (iv) Các vấn đề cơ cấu như nợ hộ gia đình cao và năng lực cạnh tranh suy yếu; (v) Bất ổn chính sách và rủi ro chính trị trong nước. Bối cảnh Thị trường

CÁC DỰ ÁN QUAN TRỌNG (DỰ KIẾN HOÀN THÀNH) • Dự án phát triển cảng Laem Chabang giai đoạn 3 (Giai đoạn 1: 2025, giai đoạn 2: 2027)

LOẠI HÌNH • Cơ sở hạ tầng

TÁC ĐỘNG / TRIỂN VỌNG • Giai đoạn 3 của dự án cảng bao gồm việc xây dựng 5 bến tàu mới và 2 bãi vận chuyển hàng hóa đường sắt, nâng tổng công suất lên 18 triệu TEU/năm từ mức 11 triệu TEU hiện tại. • Dự án không chỉ tạo nguồn thu mà còn mở ra nhiều cơ hội kinh doanh cho doanh nghiệp địa phương, đưa cảng trở thành trung tâm vận tải hàng hóa trọng điểm của khu vực Đông Dương. • Năng lực vận hành của sân bay cũng sẽ được nâng cấp, từ 60 triệu lượt khách hiện nay lên 150 triệu lượt trong tương lai • Giai đoạn đầu sẽ phục vụ 12 triệu lượt hành khách. • Dự án được kỳ vọng tạo ra cơ hội kinh doanh cho cả doanh nghiệp trong nước và quốc tế, thúc đẩy đầu tư vào khu vực Hành lang Kinh tế Phía Đông (EEC).

Các thương vụ đáng chú ý

• Phát triển sân bay quốc tế Suvarnabhumi (Giai đoạn 4 and 5: 2030)

• Cơ sở hạ tầng

GIÁ (TRIỆU US$) / US$/FT2 149.3 / 547,232 trên phòng 146.2 / 315 trên ft2

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

HIỆU SUẤT (%)

THỜI GIAN

Hyatt Regency Bangkok Sukhumvit

Grand Residence International Company Limited

Property Perfect PCL

Khách sạn

-

Q4 2024

• Phát triển sân bay U-Tapao và thành phố the Eastern Aviation (2028)

• Cơ sở hạ tầng

Terminal21 Pattaya

LHSC Leasehold REIT

Land & Houses PLC

Bán lẻ

-

Q4 2024

Pinthong Industrial Park 1 AIM Industrial Growth REIT

Pinthong Industrial Park PF SNC Former Public Company Limited

Công nghiệp

44 / 48 trên ft2

-

Q4 2024

SNC Creativity Anthology Warehouse Origin Plug & Play Sai Luat Station

Montri Transport Corporation Public Company Limited

Công nghiẹp

30.8 / 41 trên ft2

-

Q4 2024

Delta Electronics

Origin Property

Chung cư

18.3 / 167 trên ft2

-

Q3 2024

Source: Cushman & Wakefield Research

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield Research

CUSHMAN & WAKEFIELD

26

27