Báo Cáo Triển Vọng Đông Nam Á 2024: Cơ Hội Đang Vẫy Gọi

Báo Cáo Triển Vọng Đông Nam Á 2025: Tăng Trưởng Dài Hạn Và Bền Vững

TRIỂN V NG .

Các chỉ số Bất động sản

TỶ LỆ NGUỒN CUNG TƯƠNG LAI SO VỚI HIỆN HỮU (%)

NGUỒN CUNG TƯƠNG LAI (TRIỆU FT2)

NGUỒN CUNG HIỆN HỮU (TRIỆU FT2)

TỶ LỆ TRỐNG Q4 2024 (%) DỰ BÁO 2025

GIÁ THUÊ Q4 2024 (MYR/FT2/THÁNG) DỰ BÁO 2025

TRIỂN VỌNG GIÁ TRỊ VỐN NĂM 2025

VĂN PHÒNG (KL CBD GRADE A) *BÁN LẺ (KL CBD PRIME)

6.80

28.0

60.74

11.94

20%

219.32

12.1

18.94

2.14

11%

CÔNG NGHIỆP (GREATER KL)

1.20 – 4.00

N/A

48,185 units

2,553 units

5%

Nguồn: Cushman & Wakefield Research * Đơn vị cao cấp: Các mặt bằng bán lẻ có lưu lượng khách cao, mặt tiền đẹp và thuận tiện tiếp cận

ĐIỂM TIN THỊ TRƯỜNG MALAYSIA

Triển vọng Thị trường Văn phòng: Thị trường văn phòng tiếp tục nghiêng về phía khách thuê, với nguồn cung mặt bằng cho thuê dồi dào. Khi tỷ lệ trống cao, các chủ tòa nhà dự kiến sẽ có chính sách giá thuê linh hoạt hơn, mở ra cơ hội cho khách thuê đàm phán các điều khoản hợp đồng có lợi. Bán lẻ: Dòng chảy của các không gian bán lẻ mới có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ lấp đầy hiện tại, nhưng sự gia tăng lương công chức và lương tối thiểu được dự đoán sẽ thúc đẩy sức mua, ảnh hưởng đến cả cung và cầu. Để duy trì

tính cạnh tranh, các chủ nhà dự kiến sẽ cải tạo tài sản hiện có để thu hút thêm người thuê. Logistics cao cấp: Khi thương mại điện tử tiếp tục mở rộng, đặc biệt trong thời kỳ hậu đại dịch, nhu cầu về không gian logistics và kho bãi tại Malaysia được dự đoán sẽ tăng đáng kể. Các cơ sở lưu trữ lạnh cũng đang mở rộng trên toàn quốc khi nhu cầu tăng, bao gồm việc thiết lập một trung tâm vận tải hàng không lưu trữ lạnh tại Sabah để thúc đẩy xuất khẩu hải sản sang Trung Quốc.

Thị trường đầu tư Triển vọng thị trường chứng khoán Malaysia năm 2025 rất tích cực, nhờ năm thứ ba liên tiếp tăng trưởng lợi nhuận 8%, dẫn đầu bởi các lĩnh vực ngân hàng, xây dựng và tiện ích.

Diễn Biến Kinh tế Vào năm 2025, nền kinh tế Malaysia dự kiến sẽ tăng trưởng ổn định từ 4,0% đến 5,5%. Các chỉ số kinh tế tổng thể ổn định với tỷ lệ thất nghiệp thấp được duy trì, và nền kinh tế dự kiến sẽ tăng trưởng trong lĩnh vực dịch vụ và sản xuất. Mức lương tối thiểu sẽ tăng từ 1.500 RM lên 1.700 RM mỗi tháng, bắt đầu từ ngày 1 tháng 2 năm 2025. Chính sách lương tiến bộ sẽ được thực hiện đầy đủ vào năm 2025, với khoản phân bổ 200 triệu RM nhằm mang lại lợi ích cho 50.000 lao động. Thị trường bất động sản Malaysia được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định vào năm 2025, với nhu cầu dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Bối cảnh Thị trường

Các dự án văn phòng mới dự kiến sẽ có tỷ lệ lấp đầy tăng, với nhiều doanh nghiệp chuyển địa điểm.

Các nhà phát triển đang mở rộng danh mục đầu tư bằng cách kết hợp các khu công nghiệp và phát triển trung tâm dữ liệu, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về logistics và hạ tầng số. Một số công ty lớn đã thực hiện các chiến lược trong lĩnh vực này, tận dụng sự gia tăng của thương mại điện tử và chuyển đổi số. Lĩnh vực tiêu dùng tại Malaysia dự báo sẽ tăng trưởng trong năm 2025, nhờ lương cao hơn, thu nhập khả dụng tăng và điều kiện kinh tế cải thiện. Điều này có thể nâng cao sức mua của người tiêu dùng, tạo tác động tích cực đến lĩnh vực bán lẻ. Sự phát triển liên tục của cơ sở hạ tầng, đặc biệt tại các khu vực đô thị và công nghiệp, dự kiến sẽ làm tăng giá trị bất động sản. Ngoài ra, trọng tâm của chính phủ vào phục hồi kinh tế và các chính sách thân thiện với đầu tư mang lại nền tảng vững chắc cho tăng trưởng bền vững.

Các thương vụ đáng chú ý

CÁC DỰ ÁN QUAN TRỌNG (DỰ KIẾN HOÀN THÀNH) • MRT 3 Circle Line (Giai đoạn 1: 2028, Hoàn tất: 2030)

LOẠI HÌNH • Cơ sở hạ tầng

TÁC ĐỘNG / TRIỂN VỌNG • Nhu cầu văn phòng cao hơn trong khu vực ngoài trung tâm KL CBD và KL Fringe.

GIÁ (TRIỆU US$) / US$/FT2

TÊN DỰ ÁN

BÊN MUA

BÊN BÁN

LOẠI HÌNH

HIỆU SUẤT (%)

THỜI GIAN

D’Pulze Shopping Centre KIP REIT

Pacific Trustees

Bán lẻ

71 / 228 trên ft2

7.1%

Q4 2024

Tenaga Nusantara Sdn Bhd

• The East Coast Rail Link (ECRL) (Giai đoạn 1: 2026, Hoàn tất: 2027)

• Cơ sở hạ tầng

• Thiết lập kết nối đường sắt giữa vùng Bờ Tây và Bờ Đông.

Kluang Mall

Sunway Reit

Bán lẻ

35 / 98 trên ft2

6.8%

Q3 2024

Wisma Damansara

BRDB Development

Selangor Properties

Văn phòng

105 / 178 trên ft2

Q4 2024

N.A.

• Johor Bahru-Singapore Rapid Transit System (RTS) Link (2026)

• Cơ sở hạ tầng

• Động lực cho sự phát triển tiếp theo của Johor Bahru.

Sedania Innovator Berhad

Body Fashion (M)

Kelana Parkview Tower

Văn phòng

0.67 / 61 trên ft2

3.13%

Q3 2024

Industrial Property

Crest Group

Oasis Harvest Corp

Công nghiệp

3.66 / 622 trên ft2

1.8%

Q4 2024

• Penang LRT Mutiara Line (Hoàn tất: 2030)

• Cơ sở hạ tầng

• Kết nối đất liền với Butterworth. Bắt đầu từ đảo Silicon khai hoang, sẽ là trung tâm việc làm mới kéo dài đến Komtar tại trung tâm thành phố.

Nguồn: RCA, Cushman & Wakefield Research

Nguồn: Cushman & Wakefield Research

CUSHMAN & WAKEFIELD

22

23